ÚČETNICTVÍ, ROZPOČETNICTVÍ FINANCOVÁNÍ PODNIKU CASH FLOW Finanční řízení podniku - úkoly Opatřovat kapitál Rozhodovat o umístění kapitálu Rozhodovat o rozdělení zisku Prognózovat, plánovat, zaznamenávat, analyzovat, kontrolovat, řídit hospodářskou stránku podniku Finanční řízení podniku - úkoly Opatřovat kapitál Rozhodovat o umístění kapitálu Rozhodovat o rozdělení zisku Prognózovat, plánovat, zaznamenávat, analyzovat, kontrolovat, řídit hospodářskou stránku podniku Financování Faktor času Budoucí hodnota peněz Úrokování BH= SH x (1 + i)n Faktor rizika Z vnějších příčin Z vnitřních příčin Čím vyšší riziko, tím vyšší výnos Taktická rozhodnutí Strategická rozhodnutí Druhy financování podniku Vnitřní Vnější Leasing Operativní leasing Finanční leasing Zpětný leasing Faktoring Podle pravidelnosti: Financování běžné Mimořádné Financování vlastním kapitálem Cizím kapitálem samofinancování Financování vnitřní vnější z vlastních zdrojů z cizích zdrojů Běžné (krátkodobé) financování Řízení pracovního kapitálu Určit potřebnou výši každé položky oběžných aktiv Určit, jak oběžný majetek financovat Určení potřebné výše oběžných aktiv Obratový cyklus peněz Doba obratu zásob = průměrná zásoba/(tržby/360) Doba obratu pohledávek = pohledávky/(tržby/360) Doba odkladu plateb = pohledávky/jednodenní nákupy Způsob financování oběžných aktiv Pracovní kapitál Čistý pracovní kapitál Řízení cash flow Koncepce cash flow Rozdíl mezi pohybem hmotných prostředků a jejich peněžním vyjádřením Časový nesoulad hospodářských operací, které vyvolávají náklady a jejich finančním zachycením Důsledek používání různých účetních metod Zjišťování cash flow Nepřímo Čistý zisk + N neznamenající peněžní výdaj - V neznamenající peněžní příjmy = CF Přímo CF = rozdíl nákladů a výnosů (současně i peněžní příjmy a výdaje) Tři oblasti činnosti podniku 1. Provoz 2. Investice 3. finance Výkaz cash flow PS PP výdaje Příjmy KS PP Výkaz cash flow Příjmy Výdaje PS PP Výnosy Náklady Zvýšení kapitálu Snížení kapitálu Snížení aktiv Zvýšení aktiv KS PP Celkem = Celkem Vztah pohledávek a závazků k CF Změna stavu Vliv na cash flow Zvýšení pohledávek Úbytek Snížení pohledávek Přírůstek Zvýšení závazků Přírůstek Snížení závazků úbytek Příklad Koncem listopadu vyfakturoval podnik 300 tis. Kč za dodané výrobky, na něž vynaložil a uhradil 260 tis. Kč nákladů. Zjistěte zisk a peněžní tok ke konci měsíce. Příklad 2 Sestavte výkaz cash flow, víte-li, že společnost ABC ve sledovaném roce pořídila dlouhodobý majetek za 280 tis. Kč, vyplatila dividendy ve výši 16 tis. Kč, zúčtovala odpisy v částce 18 tis. Kč, a sestavila následující rozvahu: Rozvaha společnosti ABC s. r. o. k 31. 12. 2010 v tis. Kč AKTIVA 2009 2010 PASIVA 2009 2010 Dl. majetek 400 680 Zákl. kapitál 380 480 Oprávky 90 108 Zisk min. let 200 184 Zboží - sklad 75 43 VH b. o. 0 67 Pohledávky 30 80 Záv. dodavat. 58 55 Bankovní úč. 235 225 Záv. zamcům 5 7 Dl. úvěry 7 127 Celkem A 650 920 Celkem P 650 920 PS PP + V – N + zvýšení K/snížení A – zvýšení A/snížení K = KS PP CF= P – V Kontrola : KS PP – PS PP