COST BENEFIT ANALÝZA
část I.
FINANČNÍ ŘÍZENÍ Z HLEDISKA ÚČETNÍ
EVIDENCE
Hodnocení veřejně prospěšných
projektů
• Investiční projekt
• Veřejně prospěšný projekt
• Cílem hodnocení investice je zjistit, zda:
- Je investice smysluplná?
- Který z investičních projektů je nejlepší?
Cost Benefit analýza
• CBA – metodický postup
„Co komu realizace investičního projektu přináší a
co komu bere?“
- Vymezení dopadů akce
- Agregace dopadů
- Převedení na hotovostní toky
- Zahrnutí do výpočtu rozhodujících ukazatelů
Základní pojmy - CBA
• Efekty plynoucí z investice
• Costs
• Benefits
• Beneficient
• Hotovostní tok
• Čistý hotovostní tok
• Kriteriální ukazatele
Postup při zpracování CBA
1. Definice podstaty projektu
2. Vymezení struktury beneficientů
3. Popis rozdílu mezi nulovou a investiční
variantou
4. Určení a kvantifikace C a B
5. Vyčlenění doplňkových, neocenitelných C a B
6. Převedení ocenitelných C a B na hotovostní
toky
7. Stanovení diskontní sazby
8. Výpočet kriteriálních ukazatelů
9. Provedení citlivostní analýzy
10. Posouzení projektu
11. Rozhodnutí o přijatelnosti a financování
investice
Ad. 1 Určení podstaty projektu
• Investiční záměr
• Fáze projektu:
- Předinvestiční fáze
- Investiční fáze
- Provozní fáze
- Poprovozní fáze
Předinvestiční fáze projektu
• Příprava projektu
• Do této fáze spadají náklady:
- Na projektovou dokumentaci
- Na přípravu projektu
- Na zpracování ekonomických studií
- Na hodnocení efektivnosti projektu
SUNK COSTS - utopené náklady
Investiční fáze projektu
• Období od začátku investiční výstavby do
zahájení jejího provozu
• Převažují výdaje nad příjmy
Provozní fáze projektu
• Období od zahájení provozu do jeho ukončení
- ŽIVOTNOST PROJEKTU
• Benefits by měly převažovat nad Costs
Poprovozní fáze projektu
• Likvidační etapa
• Předchozí existence projektu může stále
ovlivňovat C a B některých subjektů
Vymezení zainteresovaných
subjektů
• KOMU projekt něco přinese nebo něco bere?
• Obecné rozdělení subjektů:
- Domácnosti
- Podniky
- Municipální subjekty
- Stát
- Ostatní
1. Krok – vymezení všech subjektů dotčených
projektem
2. Krok – relevantní subjekty z hlediska
investora a poskytovatele dotace
3. Krok – sloučení seznamů z 2. kroku do jedné
skupiny
4. Krok – nalezení průniku mezi kroky 1 a 3
Výsledkem je seznam beneficientů.
Popis nulové a investiční varianty
• Nulová varianta
• Investiční varianta
• Rozdíl variant
Vymezení, kvantifikace a členění
relevantních C a B
• Jsou známé beneficienty
• Představa o jejich situaci a užitcích v případě
nulové a investiční varianty
• Přírůstková metoda
Členění C a B
• Podle dotčeného subjektu
• Podle fáze života projektu
• Podle věcné povahy
• Podle schopnosti vyjádřit C a B v
kvantifikovatelných jednotkách
• Podle jednoznačnosti příčinné souvislosti s
projektem
Problémy při vymezení C a B
• Neopomenout tyto kroky:
1.Zkontrolovat, zda některý z B není zároveň
újmou jiného
2.Vyvarovat se duplicitního zahrnutí C a B
3.Ujistit se, že odhady výše a struktury C a B jsou
v souladu s identickou nulovou, resp.
Investiční variantou
Převod ocenitelných C a B na
hotovostní toky
• Přímé ocenění na základě tržní ceny
• Stínové ceny
• Náhražkové trhy
• Nominální a reálné vyjádření hotovostních
toků