COST BENEFIT ANALÝZA
část I.
FINANČNÍ ŘÍZENÍ Z HLEDISKA ÚČETNÍ EVIDENCE

Hodnocení veřejně prospěšných projektů
•Investiční projekt
•Veřejně prospěšný projekt
•
•Cílem hodnocení investice je zjistit, zda:
-Je investice smysluplná?
-Který z investičních projektů je nejlepší?

Cost Benefit analýza
•CBA – metodický postup
•
•„Co komu  realizace investičního projektu přináší a co komu bere?“
•
-Vymezení dopadů akce
-Agregace dopadů
-Převedení na hotovostní toky
-Zahrnutí do výpočtu rozhodujících ukazatelů
•

Základní pojmy - CBA
•Efekty plynoucí z investice
•Costs
•Benefits
•Beneficient
•Hotovostní tok
•Čistý hotovostní tok
•Kriteriální ukazatele

Postup při zpracování CBA
1.Definice podstaty projektu
2.Vymezení struktury beneficientů
3.Popis rozdílu mezi nulovou a investiční variantou
4.Určení a kvantifikace C a B
5.Vyčlenění doplňkových, neocenitelných C a B
6.Převedení ocenitelných C a B na hotovostní toky

•7. Stanovení diskontní sazby
•8. Výpočet kriteriálních ukazatelů
•9. Provedení citlivostní analýzy
•10. Posouzení projektu
•11. Rozhodnutí o přijatelnosti a financování investice

Ad. 1 Určení podstaty projektu
•Investiční záměr
•
•Fáze projektu:
-Předinvestiční fáze
-Investiční fáze
-Provozní fáze
-Poprovozní fáze

Předinvestiční fáze projektu
•Příprava projektu
•Do této fáze spadají náklady:
-Na projektovou dokumentaci
-Na přípravu projektu
-Na zpracování ekonomických studií
-Na hodnocení efektivnosti projektu
•SUNK COSTS -  utopené náklady

Investiční fáze projektu
•Období od začátku investiční výstavby do zahájení jejího provozu
•
•Převažují výdaje nad příjmy

Provozní fáze projektu
•Období od zahájení provozu do jeho ukončení -  ŽIVOTNOST PROJEKTU
•
•Benefits by měly převažovat nad Costs

Poprovozní fáze projektu
•Likvidační etapa
•
•Předchozí existence projektu může stále ovlivňovat C a B některých subjektů

Vymezení zainteresovaných subjektů
•KOMU projekt něco přinese nebo něco bere?
•
•Obecné rozdělení subjektů:
-Domácnosti
-Podniky
-Municipální subjekty
-Stát
-Ostatní
-

1.Krok – vymezení všech subjektů dotčených projektem
2.Krok – relevantní subjekty z hlediska investora a poskytovatele dotace
3.Krok – sloučení seznamů z 2. kroku do jedné skupiny
4.Krok – nalezení průniku mezi kroky 1 a 3
•
•Výsledkem je seznam beneficientů.

Popis nulové a investiční varianty
•Nulová varianta
•
•Investiční varianta
•
•Rozdíl variant

Vymezení, kvantifikace a členění relevantních C a B
•Jsou známé beneficienty
•
•Představa o jejich situaci a užitcích v případě nulové a investiční varianty
•
•Přírůstková metoda

Členění C a B
•Podle dotčeného subjektu
•Podle fáze života projektu
•Podle věcné povahy
•Podle schopnosti vyjádřit C a B v kvantifikovatelných jednotkách
•Podle jednoznačnosti příčinné souvislosti s projektem

Problémy při vymezení C a B
•Neopomenout tyto kroky:
1.Zkontrolovat, zda některý z B není zároveň újmou jiného
2.Vyvarovat se duplicitního zahrnutí C a B
3.
3.Ujistit se, že odhady výše a struktury C a B jsou v souladu s identickou nulovou, resp.
Investiční variantou

Převod ocenitelných C a B na hotovostní toky
•Přímé ocenění na základě tržní ceny
•Stínové ceny
•Náhražkové trhy
•
•Nominální a reálné vyjádření hotovostních toků